Czym są obligacje i bony skarbowe i jak generują pasywny dochód?
Obligacje i bony skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, które umożliwiają „pożyczanie” państwu pieniędzy w zamian za odsetki. To jedne z najbezpieczniejszych form inwestowania, gwarantowane przez rząd.
-
📜 Obligacje – papiery długoterminowe (od 2 do 10 lat), wypłacające odsetki okresowo lub narastająco.
-
🧾 Bony skarbowe – krótkoterminowe (1–12 miesięcy), sprzedawane z dyskontem (kupujesz taniej, wykup za 100%).
💰 Obie formy przynoszą pewne, choć nie spektakularne dochody pasywne – bez potrzeby zarządzania, monitorowania rynku czy ryzyka strat.
Dlaczego warto inwestować w obligacje i bony skarbowe w 2025 roku?
-
✅ Bezpieczeństwo: gwarancja Skarbu Państwa
-
✅ Regularny dochód: co pół roku lub na koniec inwestycji
-
✅ Brak opłat: zakup bez prowizji (np. przez PKO BP)
-
✅ Ochrona przed inflacją: dostępne obligacje indeksowane inflacją
-
✅ Możliwość inwestycji już od 100 zł
Dla osób ceniących stabilność i brak ryzyka, to idealny sposób na budowanie spokojnego dochodu pasywnego.
Rodzaje obligacji skarbowych dostępnych w Polsce (2025)
| Nazwa | Skrót | Okres | Oprocentowanie (przykładowe) | Dla kogo? |
|---|---|---|---|---|
| Obligacje 3-letnie stałoprocentowe | OTS | 3 lata | 6,10% rocznie | bez ryzyka stopy |
| Obligacje 4-letnie indeksowane inflacją | COI | 4 lata | 6,55% (1. rok), potem inflacja + marża | ochrona kapitału |
| Obligacje 10-letnie indeksowane inflacją | EDO | 10 lat | 7,00% (1. rok), potem inflacja + marża | długoterminowe oszczędzanie |
| Obligacje 1-roczne zerokuponowe | ROR | 1 rok | 5,75% (na koniec) | elastyczne i szybkie |
| Bony skarbowe | BON | 3–12 mies. | 4,00–5,50% (dyskonto) | na przeczekanie inflacji |
📌 Oprocentowanie i dostępność zmieniają się co miesiąc – aktualną ofertę publikuje Ministerstwo Finansów.
Jak kupić obligacje i bony skarbowe w Polsce?
1. Zakup online:
-
przez serwis obligacjeskarbowe.pl
-
za pomocą konta obligacyjnego w PKO BP
-
płatność przelewem, bez dodatkowych formalności
2. Zakup stacjonarny:
-
w wybranych oddziałach PKO BP
-
pomoc doradcy, wydruk dokumentów
💡 Można też ustawić zakup cykliczny (co miesiąc) – automatyzujesz inwestycję!
Ile można zarobić na obligacjach i bonach w 2025?
| Inwestycja | Kwota | Czas | Zysk brutto | Zysk netto (po podatku) |
|---|---|---|---|---|
| COI 4-letnie | 10 000 zł | 4 lata | ~2 800 zł | ~2 270 zł |
| EDO 10-letnie | 20 000 zł | 10 lat | ~10 500 zł | ~8 505 zł |
| BON 12M | 5 000 zł | 1 rok | ~275 zł | ~223 zł |
| OTS 3-letnie | 15 000 zł | 3 lata | ~2 745 zł | ~2 224 zł |
📌 Podatek „Belki” 19% pobierany jest automatycznie przez emitenta. Nic nie musisz rozliczać samodzielnie.
Dlaczego obligacje mogą być lepsze niż lokaty?
| Cecha | Obligacje | Lokaty |
|---|---|---|
| Gwarancja | Skarb Państwa | Bank |
| Inflacja | ochrona dostępna | zwykle nie |
| Czas trwania | 1–10 lat | 1–12 mies. |
| Opłaty | brak | czasem ukryte |
| Oprocentowanie | stabilne / inflacyjne | zmienne |
💡 Obligacje długoterminowe to lepszy wybór w czasie wysokiej inflacji lub niepewnych stóp procentowych.
Zalety i wady dochodu z obligacji i bonów skarbowych
Zalety:
-
100% pasywny
-
bardzo niskie ryzyko
-
możliwość reinwestycji
-
odpowiednie dla emerytów, rodzin, ostrożnych inwestorów
-
brak opłat transakcyjnych
Wady:
-
niższe zwroty niż z ETF-ów czy akcji
-
opłacalność spada przy niskiej inflacji
-
zamrożenie środków (choć możliwa wcześniejsza sprzedaż za opłatą)
Najczęstsze pytania (FAQ)
Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?
Tak – gwarantowane przez Skarb Państwa RP. Najbezpieczniejszy możliwy produkt inwestycyjny.
Czy muszę mieć konto w banku, żeby kupić obligacje?
Nie – wystarczy konto obligacyjne, które otwierasz przez internet.
Czy mogę wycofać pieniądze wcześniej?
Tak – z opłatą manipulacyjną (np. 2 zł za każdą obligację COI lub EDO).
Jakie obligacje chronią przed inflacją?
COI (4-letnie) i EDO (10-letnie) – mają oprocentowanie rosnące wraz z inflacją.
Czy mogę zautomatyzować zakup obligacji co miesiąc?
Tak – przez PKO BP ustawiasz harmonogram cyklicznego zakupu.
DISCLAIMER / OŚWIADCZENIE
Artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Inwestowanie w papiery wartościowe, nawet skarbowe, wiąże się z ryzykiem rynkowym i inflacyjnym. Zawsze sprawdź aktualne warunki emisji na stronie Ministerstwa Finansów i skonsultuj decyzje z doradcą finansowym.
